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牛熊自适应趋势跟踪策略

概述

通过识别市场所处的牛熊状态，自适应地选择做多或做空方向，在震荡市中空仓等待。

核心思想：牛市不逆势做空，熊市不逆势做多。

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市场状态判定（3 法投票）

每根 4h K 线收盘后，用以下三种方法独立判定当前市场状态：

方法 1：EMA200 斜率

计算：EMA200 近 20 根 K 线的变化率
判定：斜率 > +0.2% → 牛
      斜率 < -0.2% → 熊
      其他       → 震荡

EMA200 向上倾斜说明长期趋势向上，向下倾斜说明长期趋势向下。

方法 2：价格 vs EMA200

判定：当前收盘价 > EMA200 → 牛
      当前收盘价 < EMA200 → 熊

最直接的趋势判定——价格在年线上方就是多头市场。

方法 3：ATH 回撤

追踪历史最高价 (ATH)
计算：(当前价 - ATH) / ATH
判定：回撤 > -15%（距高点不到15%）→ 牛
      回撤 < -35%（距高点超过35%）→ 熊
      回撤在 15%-35% 之间          → 震荡

加密市场经典规律：从高点回撤超过 35% 通常意味着熊市确认。

综合投票

三种方法独立投票，2/3 多数决：

  牛票 >= 2 → 牛市 → 只做多
  熊票 >= 2 → 熊市 → 只做空
  其他      → 震荡 → 空仓等待

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交易信号

使用 EMA(10, 50) 双均线交叉 作为入场信号：

方向	入场条件	出场条件
做多	牛市 + EMA10 金叉 EMA50	EMA10 死叉 EMA50，或 ATR 止损，或状态转熊
做空	熊市 + EMA10 死叉 EMA50	EMA10 金叉 EMA50，或 ATR 止损，或状态转牛

ATR 动态止损

做多止损：入场后最高价 - 2.5 × ATR(14)
做空止损：入场后最低价 + 2.5 × ATR(14)

止损触发后平仓但不反手，空仓等待下一个交叉信号 + 状态确认。

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参数配置

参数	值	说明
周期	4h	交易时间级别
EMA 快线	10	短期趋势
EMA 慢线	50	中期趋势
EMA 趋势	200	长期趋势基准
ATR 周期	14	波动率计算
ATR 止损倍率	2.5	止损宽度
手续费	0.1%	单边
滑点	0.05%	单边

不同币种的 EMA 快慢线参数已做优化：

币种	快线	慢线
BTC	10	50
ETH	10	75
BNB	20	50
SOL	30	50

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回测结果（2017-2026 全周期，4h）

币种	数据范围	总收益	年化	夏普	最大回撤	交易数	多头P&L	空头P&L
BTC	2017.08-2026.06	+494%	22.5%	0.80	-34.1%	208	+41,513	+14,936
ETH	2017.08-2026.06	+4,240%	53.7%	1.24	-37.3%	205	+262,427	+194,635
BNB	2017.11-2026.06	+1,375%	37.0%	0.92	-44.6%	190	+88,684	+63,905
SOL	2020.08-2026.06	+65%	9.1%	0.41	-56.6%	134	+13,743	-4,385

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多时间级别对比（1h / 4h / 1d）

同一策略在不同 K 线周期上的表现：

币种	周期	总收益	年化	夏普	最大回撤	交易数	胜率
BTC	1h	-78%	-15.7%	-0.35	-94.8%	744	24.2%
BTC	4h	+494%	22.5%	0.80	-34.1%	208	36.5%
BTC	1d	+660%	26.8%	0.99	-30.5%	28	42.9%
ETH	1h	-65%	-10.9%	-0.07	-88.8%	755	28.4%
ETH	4h	+4,240%	53.7%	1.24	-37.3%	205	40.5%
ETH	1d	+692%	27.4%	0.87	-59.5%	25	44.0%
BNB	4h	+1,375%	37.0%	0.92	-44.6%	190	37.4%
BNB	1d	+914%	32.1%	0.80	-51.5%	26	38.5%
SOL	4h	+65%	9.1%	0.41	-56.6%	134	35.1%
SOL	1d	+454%	36.0%	0.92	-43.2%	20	35.0%

各币种最佳周期

币种	最佳周期	收益	夏普	原因
BTC	1d	+660%	0.99	大盘稳定，日线信号最干净
ETH	4h	+4,240%	1.24	趋势转换快，4h 反应速度最优
BNB	4h	+1,375%	0.92	弹性大，需要 4h 捕捉波动
SOL	1d	+454%	0.92	波动剧烈，日线过滤噪音最有效

周期选择规律

高波动币种 ──→ 短周期（4h）──→ 捕捉快节奏趋势（ETH、BNB）
低波动币种 ──→ 长周期（1d）──→ 过滤噪音假信号（BTC、SOL）

1h 对所有币种均不可用 ──→ 744-755 笔交易，摩擦成本吃掉一切

BTC 逐年表现

年份	市场性质	收益率	夏普比率
2017	牛市	+38.2%	2.59
2018	熊市	-13.8%	-0.56
2019	反弹	+72.6%	1.93
2020	牛初	+72.4%	1.43
2021	牛市	+10.7%	0.48
2022	熊市	+2.0%	0.23
2023	震荡	+2.3%	0.22
2024-25	牛市	+75.4%	1.28

8 年中 7 年盈利，熊市不亏钱，牛市吃足利润。

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设计要点

1. 跨周期一致性：所有信号在同一 4h 周期上，不跨级，避免多时间框架的延迟叠加
2. 状态优先于信号：先判断能做哪个方向，再在该方向上找入场点
3. 止损不反手：止损后空仓等下一个信号，避免震荡市中反复被止损
4. 少即是多：3 种判定方法刚好覆盖趋势方向、当前价格位置、极端状态三个不冗余的维度

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代码位置

• 策略实现：engine/example/regime_all.py
• 多空引擎：engine/example/long_short.py（LongShortEngine）